Claudiu Cazacu, consultant de strategie pentru compania de tranzacționare XTB, a vorbit la Leaders despre una dintre cele mai frecvente întrebări pe care și le pun investitorii: când este, de fapt, momentul potrivit să cumperi acțiuni? Deși la prima mână ar părea eficient ca investiția să fie făcută în perioadele de scădere a pieței, Cazacu atrage atenția că, în practică, lucrurile sunt mai nuanțate – este esențial ca investitorii să abordeze astfel de momente cu prudență și să evalueze corect riscurile implicate.
Disclaimer: Acest material are scop exclusiv informativ și educațional. Materialul publicat nu constituie un sfat de investiții și nici nu conține informații care recomandă sau implică o strategie de investiții. În acest material nu sugerăm strategii de investiții și nici nu oferim consiliere pentru investiții.
Întrebat de Cătălin Striblea dacă momentul potrivit să cumperi acțiuni este atunci când piețele sunt în scădere, Claudiu Cazacu a răspuns că, deși teoria sugerează că scăderile pot reprezenta o oportunitate de cumpărare, nu trebuie să te arunci impulsiv.
Pentru cei care nu au timpul sau disponibilitatea de a urmări zilnic piața bursieră, există alternative tot mai populare care simplifică procesul de investiție, spune Cazacu. Una dintre acestea sunt ETF-uri (Exchange-Traded Fund). Practic, investitorul cumpără aici un coș care conține acțiuni la sute de companii. În acest scenariu, scăderea pe bursă a unei singure companii influențează destul de puțin pachetul de acțiuni.
„Există un coș, un grup de alte instrumente tranzacționate sub un singur nume. E mai simplu să ai ca un fel de acțiune, dar, de fapt, acțiunea aceea poate să fie un indice care cuprinde 500 de companii”, a explicat consultantul de strategie pentru compania de tranzacționare XTB.
Unele fonduri replică indicii bursieri, ca de exemplu indicele BET al Bursei de Valori București sau indicele japonez Nikkei 225. „Fondurile care replică un indice, îți dau așa un mod de a participa la cum se mișcă bursa per ansamblu”, spune expertul.
În ultimii ani, în România, interesul investitorilor pentru astfel de instrumente a fost în creștere, conform lui Claudiu Cazacu. ETF-urile sunt de mult timp folosite în Statele Unite de către persoanele care vor să iasă la pensie mai devreme sau nu vor să depindă de pensia de la stat. Adesea, aceste persoane își fac un mix de investiții care conține ETF-uri, titluri de stat și proprietăți imobiliare.
„Prin intermediul firmei noastre se pot accesa o multitudine de astfel de produse, inclusiv până la un rulaj lunar de 100.000 de euro, fără comision. Ele sunt utile pentru diversificare, în sensul în care, chiar și dacă ai expunere pe un singur astfel de instrument, nu e ca și cum ai acțiune pe o companie, care are un risc mult mai mare, ci deja pe un coș. Poate fi un coș de companii sau un coș de instrumente, cum ar fi obligațiuni sau altceva”, a spus el.
Ce trebuie să știe un investitor începător despre ETF-uri
Claudiu Cazacu a explicat la Leaders lucrurile de bază pe care un investitor începător ar trebui să le cunoască despre despre ETF-uri. Primul pas este alegerea unui ETF, iar un aspect esențial este legătura directă dintre diversificare și comportamentul investiției în timp, cu alte cuvinte numărul de acțiuni pe care îl conține coșul și tipul acestora.
După cum a explicat specialistul, un ETF care cuprinde multe companii din întreaga lume oferă un risc mai mic decât un produs similar axat doar pe piața americană sau care include un număr mai mic de businessuri.
„Diversificare înseamnă, de fapt, să ai și acțiuni, care pot să fie și din Europa, și din Statele Unite, pot să fie și acțiuni globale, pot să fie și acțiuni din Asia, pot să fie acțiuni din America Latina”, spune Cazacu. De asemenea, și industriile urmărite de fonduri trebuie să fie diverse. „Nu înseamnă că îți alegi unul și zici, ok, acum e o perioadă în care sunt investiții în apărare, îmi pun toți banii pe zona de defence”, adaugă el.
„Cu cât diversificarea este mai mare, cu cât amprenta este mai mare, cu atât volatilitatea este mai mică, variația ei este mai mică, dar de obicei asta se corelează și cu randamentele”, spune Cazacu.
În topul preferințelor investitorilor XTB este indicele MSCI World, care a avut o creștere medie anuală de 10,31% în cele peste patru decenii de existență și variații relativ mici de la o zi la alta. „Asta nu înseamnă că nu există riscuri și că nu pot să apară corecții”, a explicat Cazacu.
Pentru cei care aleg să investească direct într-o companie, miza este mai mare, iar procesul implică mai mult efort de documentare și analiză. Claudiu Cazacu subliniază că investițiile individuale cer muncă serioasă și o bună înțelegere a contextului economic.
El amintește că atunci când ne gândim cum să ne investim banii este importantă diversificarea.
Aceasta, spune Cazacu, „îți permite atunci când ai produse diferite în coș să obții cu un risc mai mic același randament pe care l-ai fi obținut în alte condiții, cu un risc mult mai mare”.
Această diversificare poate fi obținută cu ajutorul unui ETF, care conține acțiuni din mai multe sectoare ale economiei. „Pentru că tu stai să te gândești: ok, dacă este o perioadă de criză, poate că nu mai merg anumite acțiuni din domeniul bunuri de larg consum, dar se repliază capitalul către sănătate sau către utilități sau companii care sunt ceva mai liniște”, a spus el.
Claudiu Cazacu susține că nu există o formulă universal valabilă în investiții, iar fiecare persoană trebuie să-și construiască propria strategie financiară în funcție de obiective, resurse și mai ales de apetitul pentru risc.
El atrage atenția că este o greșeală să aplici orbește rețetele standard prezentate de diverse surse, pentru că ce poate funcționa pentru un investitor s-ar putea dovedi complet nepotrivit pentru altul.
Cei care vor să investească în ETF-uri trebuie să se documenteze bine înainte și să fie atenți la caracteristicile acestora. Există, de pildă, ETF-uri cu acumulare (dividendele sunt reinvestite automat în fond iar taxele către stat se plătesc doar când sunt scoși toți banii) și cu distribuire (dividendele se plătesc anual și trebuie declarate la ANAF). Metoda de replicare este de asemenea importantă (replicare completă, hibridă, sampling și swap), la fel și moneda.
XTB România organizează periodic seminare prin care explică ce presupun investițiile, cum să-și aleagă un indice, care sunt tendințele din piață și ce trebuie să facă pentru a-și plăti în mod onest taxele către stat.
Urmăriți un episod din Vorbitorincii Leaders.
Foto: Shutterstock
